契约型基金不能上市

xianzhicaijing 阅读：25 2023-09-30 23:50:01 评论：0

这篇文章由热心网友给大家谈谈下契约型基金不能上市以及对应的知识点，希望对大家能有所帮助。

契约型基金不能上市交易的情况下，投资者通过二级市场买入股票的方式参与股票市场，这种模式在a股市场已经存在多年。但随着监管部门对私募基金行业的规范，，以及股票质押融资风险的加大，这种模式正在逐渐退出历史舞台。“但是，在目前的市场环境下，这种模式仍然有一定的生存空间。

一：契约型基金上市上要退出

契约型基金是世界各国的共同基金形式繁多，但根据共同基金的法律地位进行分类，可分为契约型与公司型。契约型是基于一定的契约原理而组织起来的代理投资行为。它由委托者、受益者和受托者三方构成。委托者是基金投资的设定人，即设定、组织各种基金的类型、发行受益证券，把所筹资金交由受托者管理，同时对所筹资金进行具体的投资运用。受益者即受益证券的持有人，是普通投资者，其购入受益证券，参加基金投资，成为契约的当事人之一，享有投资收益的分配权。受托人一般为信托公司或银行，根据信托契约规定，具体办理证券、现金管理及其他有关的代理业务和会计核算业务。

二：契约型基金上市公司股东

契约型基金又称为单位信托基金(Unit trust fund)，指专门的投资机构(银行和企业)共同出资组建一家基金管理公司，基金管理公司作为委托人通过与受托人签定"信托契约"的形式发行受益凭证——"基金单位持有证"来募集社会上的闲散资金。
契约型基金由基金投资者、基金管理人、基金托管人之间所签署的基金合同而设立，基金投资者的权利主要体现在基金合同的条款上，而基金合同条款的主要方面通常由基金法律所规范。
按照证监会的要求，契约型基金在ipo前是需要清理的。虽然没有明文规定，但业内大都照此执行。

三：契约型基金和有限合伙

【1】二者的法律依据不一样，契约型基金成立的基础是信托法，而有限合伙基金的成立依据是公司法。
【2】二者的法人资格不同，契约型基金不具备法人资格；而有限合伙基金是公司的一种，具有法人资格。
【3】投资者的权利不同，契约型基金的投资者是基金的受益人，不能干涉基金的运作；而有限合伙基金的投资者其实是公司的股东，他们有权参与基金的重大决策。
【4】融资方式不同，契约型基金不具备法人资格，因此不能向银行融资；而有限合伙基金想扩大规模的时候，可以向银行进行融资。
【5】二者运行的依据不同，契约型基金依照受托人和委托人双方的合约运作基金，有限合伙基金按照公司章程来管理基金。
【6】基金终止的条件不同，契约型基金在契约期满的时候结束，有限合伙基金一般只在基金破产清算的时候才会停止运作。
在美国的基金大多数都是公司基金也就是有限合伙基金，而在亚洲大部分国家和地区，包括日本、台湾、香港以及中国都是契约型基金，这两种基金构成了国际金融市场上的主流基金。